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Nota: Datos de cotización y análisis actualizados a día de hoy.
El petróleo vuelve a ser protagonista. Los planes de Trump de cobrar un peaje del 20% por cruzar Ormuz han disparado de nuevo el precio del crudo. Las presiones inflacionistas aumentan en un día marcado por el IPC de EEUU, pero también por el inicio de los resultados en Wall Street y por la Fed. El Ibex espera novedades lastrado por el petróleo. IIAG e Inditex destacan a la baja, e Indra al alza.
Desde el inicio de la semana las referencias geopolíticas y energéticas vuelven a cobrar protagonismo en los ajustes de carteras que viven los mercados financieros. Los ataques cruzados entre Estados Unidos e Irán prosiguen, si bien las mayores novedades se centran en el Estrecho de Ormuz . La respuesta de EEUU al anuncio de Irán de cerrar por completo el paso marítimo pasa por aplicar un peaje del 20% por cruzar Ormuz.
A la inseguridad que sigue generando el paso por el estrecho se suma ahora un nuevo extra sobre los precios del transporte. El resultado fue, a última hora de ayer, un nuevo acelerón en las subidas del petróleo . El barril de Brent se disparó ayer hasta los 83 dólares. La jornada de hoy amplía esta subida, y sitúa el precio del Brent por encima de los 86 dólares . Este nivel representa sus máximos de más de un mes, y un 22% de escalada desde los mínimos alcanzados hace menos de dos semanas.
El resurgir en las subidas del petróleo renueva las tensiones inflacionistas en un día en el que el dato de IPC de EEUU se convierte en la referencia macro más esperada. Los analistas esperan una contención en los precios de junio hasta el 3,9%, si bien la tasa subyacente repetiría en el 2,9%. Las cifras de inflación se conocerán justo antes de la comparecencia en el Congreso de EEUU del nuevo presidente de la Fed , Kevin Warsh, y prácticamente al mismo tiempo que la primera gran oleada de resultados de la temporada en Wall Street, de la mano de bancos como JPMorgan, Goldman Sachs, Citi, Bank of America y Wells Fargo.
Ibex 35
La Bolsa española comenzó ayer la semana con dudas, y y con un leve paso atrás del -0,25%. En la jornada de hoy persisten las dudas y las presiones derivadas de la subida del petróleo. El Ibex aguarda mayores novedades con un nuevo repliegue, y con mínimos intradía por debajo incluso de los 19.200 puntos.
El renovado rally del petróleo, del 20% en menos de dos semanas, pasa factura a empresas ligadas al tráfico aéreo, como IAG, Aena y Amadeus , pero también a compañías ligadas al consumo, como Inditex .
Los sectores cíclicos reciben también con recelo las noticias de la escalada en los precios del petróleo por sus efectos sobre la economía. Los bancos españoles, en plena cuenta atrás para el inicio de la temporada de resultados, dan un paso atrás en sus cotizaciones. Sabadell figura entre los valores más rezagados del Ibex, junto a Unicaja , que sufre hoy la rebaja de recomendación por parte de Barclays.
La jornada otorga un signo más favorable en Repsol , impulsada por la escalada en los precios del petróleo y del gas, y en Indra , que reacciona al alza al optimismo que traslada Morgan Stanley tras la corrección del 26% acumulada en apenas cuatro meses.
Bolsa europea
La renta variable europea se esfuerza en minimizar al menos las presiones bajistas procedentes del petróleo. El Ftse británico, el índice con mayor exposición a las materias primas, ofrece mayor resistencia a los descensos. El Dax alemán vuelve a poner en peligro la barrera de los 25.000 puntos, y el índice paneuropeo Stoxx 600 se aleja de los 640 puntos.
Los primeros goteos de resultados de la temporada incluyen un varapalo tan contundente como el desplome del 30% que registra la alemana Evotec . La biotecnológica, además de decepcionar con sus resultados, ha vuelto a lanzar un 'profit warning'. Los resultados también son recibidos con caídas en las acciones de la aerolínea Norwegian Air , en una jornada adversa para el sector por la escalada del petróleo. Todo lo contrario sucede con petroleras como Equinor, BP y Eni . Al margen de las petroleras, una de las notas más positivas de la jornada la pon Allegro . La empresa polaca de comercio online destaca al alza impulsado por la publicación de sus resultados.
Deuda, euro, oro y bitcoin
Los múltiples efectos de la escalada del petróleo se dejan notar no solo en la renta variable. La renta fija reacciona con otro notable repunte en los intereses de la deuda . Los costes de financiación aumentan con las presiones inflacionistas procedentes del crudo. El interés de la deuda alemana, de referencia en Europa, vuelve a subir al umbral del 3,10%. La rentabilidad exigida al bono español toca por momentos el 3,60%, y se eleva al 4,60% en la deuda a diez años de EEUU.
Las presiones procedentes del petróleo afianzan las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés. El dólar consolida sus últimas subidas. El euro no encuentra estímulos para el rebote, y vuelve a registrar mínimos intradía inferiores a los 1,14 dólares. La libra británica se atasca en 1,33 dólares.
Las últimas turbulencias en el petróleo han pasado factura al oro . El metal precioso aguarda mayores novedades sin apenas margen para conservar la barrera de los 4.000 dólares la onza.
Las presiones alcanzan igualmente al mercado cripto. El bitcoin amaga con otro repliegue en el entorno de los 62.000 dólares, cerca de nuevo de sus recientes mínimos anuales.
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