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Nota: Datos de cotización y análisis actualizados a día de hoy.
La corrección cobra fuerza hoy en uno de los pocos sectores en replicar las subidas vertiginosas de las tecnológicas en los últimos años, el de Defensa. El grupo alemán Rheinmetall sufre su mayor desplome en 30 años y extiende las caídas al resto de empresas del sector, incluida Indra.
Las empresas de Defensa toman hoy el testigo de las tecnológicas al frente de las caídas en la renta variable europea. Los descensos cobran fuerza en el conjunto del sector, si bien la mayor oleada de desinversiones se centra en la alemana Rheinmetall .
El gigante europeo del sector se desploma hoy hasta un 16% en la Bolsa de Fráncfort, camino de su mayor caída desde el año 1996 . Los inversores reaccionan con una oleada de ventas a las informaciones que apuntan a que el Gobierno alemán dará marcha atrás a sus planes de construir seis fragatas F126, un modelo de barcos de 166 metros de eslora y 10.000 toneladas.
El pedido alcanzaba dimensiones milmillonarias . No en vano las fragatas F126 iban a ser los buques de guerra más grandes en incorporarse a la Armada alemana desde la II Guerra Mundial.
Rheinmetall perdería así un macrocontrato en favor de su rival TKMS (Thyssenkrupp Marine Systems), que se convertiría en el adjudicatario de un nuevo pedido de ocho fragatas más pequeñas, del modelo MEKO A-200. Las acciones de TKMS, de hecho, se revalorizan hasta un 10% a contracorriente del sector.
La pérdida del contrato récord para construir seis fragatas F126 provocaría un significativo ajuste a la baja en las previsiones de Rheinmetall. Los analistas de JPMorgan consideran la posible pérdida del contrato como un " duro revés " para el grupo alemán, puesto que "si el gobierno alemán no reemplaza el contrato de las F126 con otro... entonces parece muy improbable que Rheinmetall pueda alcanzar sus objetivos de pedidos para el año fiscal 2026".
Los analistas de UBS van más allá, y amplían a largo plazo el alcance de la posible pérdida del contrato. El banco suizo advierte que "Rheinmetall se encuentra en una situación difícil: perder el contrato hace que los objetivos de 2030 parezcan inalcanzables ".
Las caídas de hoy en Rheinmetall agravan además una corrección que comenzó ya a finales del pasado verano. El gigante alemán de Defensa tocó techo en Bolsa en septiembre. Desde entonces, con el desplome de hoy, sus acciones rozan ya el 50% de pérdidas.
La verticalidad de sus subidas previas, las que convirtieron a Rheinmetall en uno de los valores estrella de toda la Bolsa europea desde el inicio de la guerra en Ucrania, permiten que el grupo alemán conserve un rally superior al 1.000% en los cinco últimos años .
Caídas en el sector
El desplome bursátil diario más severo en 30 años de Rheinmetall extiende las presiones bajistas al conjunto de las empresas de Defensa . El índice sectorial europeo Stoxx Europe Targeted Defence tocó techo a finales de enero. Desde entonces ha activado una corrección que se acentúa con el 3% de descensos que registra solo en la sesión de hoy.
La marcha atrás en el macropedido del Gobierno alemán a Rheinmetall aviva el temor entre los inversores a una mayor contención en el gasto comprometido en Defensa por los distintos gobiernos europeos. Los analistas de XTB apuntan en este sentido que "el sentimiento negativo tiene un motivo: surgen dudas de si las prometidas inversiones de los gobiernos europeos en defensa finalmente se llevarán a cabo", antes de recordar que "recientemente también se había cancelado el proyecto del caza europeo".
El reciente anuncio del acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán ayuda además a relajar las alertas bélicas y geopolíticas.
Los inversores deshacen posiciones en el sector. El desplome de hasta el 16% que sufre Rheinmetall es secundado por caídas que alcanzan el 4% en otras empresas europeas de Defensa como Indra . La compañía registra mínimos intradía por debajo de los 51 euros por acción.
Las bajadas llegan a superar también el 4% en las alemanas Renk y Hensoldt , y en la italiana Leonardo , y rozan el 3% en compañías como Thales, Saab, BAE Systems, Babcock y Dassault Aviation .
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